核心观点 - CFA协会将其《多元化、公平与包容行为准则》更名为《包容性准则》，并删除了涉及种族、性别和交叉性等具体要求的条款，此举被视为对其DEI政策的重大调整[1][2][3] - 政策调整的主要驱动力是不断变化的法律环境，特别是美国最高法院关于在大学招生中不得使用种族和性别的裁决，以及特朗普政府旨在取缔DEI的措施[4][10] - 此次准则修订发生在协会内部治理面临挑战的背景下，包括部分会员对CEO Margaret Franklin领导力的质疑，以及一名前首席营销官被指控挪用约500万美元公司资金的事件[11][12][14] 准则内容变更 - 新准则名称从《多元化、公平与包容行为准则》改为《包容性准则》[1] - 新准则不再要求资产管理人和金融顾问在其商业实践（从招聘到投资决策）中考虑所谓的“交叉性”[2] - 新准则中删除了“种族”和“性别”等词汇，转而采用更温和的措辞，建议会员让员工感到被重视、受尊重、得到支持，并能充分参与工作，无论其个人属性、观点、身份和背景如何[3] 政策调整背景与动因 - 协会在给会员的邮件中表示，此次变更是其持续审查的一部分，认为新名称能更好地描述准则的意图，并支持现有和潜在的签署方进行人才建设[5] - 协会发言人指出，法律环境围绕DEI发生了变化，协会的工作重点是改善行业、更好地服务客户以及实现包容性工作场所的计划和倡议[4] - 2023年协会采纳的DEI准则曾是美国企业界影响最深远也最具争议的准则之一，其会员包括20万名专业人士，管理着全球数万亿美元的财富[5][8] 行业与公司治理动态 - 2020年社会正义骚乱后，美国大公司曾广泛采纳DEI及其他“觉醒”商业实践，但如今这类做法不仅在普通员工和消费者中不受欢迎，其合法性也受到质疑[9] - 协会CEO Margaret Franklin因被指将组织政治化而面临内部反对，长期会员兼金融高管Chris Cutler正在会员中散发请愿书要求罢免其职位[11] - Cutler提出的治理失误包括协会董事会政策制定过程不透明，以及前首席营销官涉嫌挪用约500万美元资金却未见CEO承担明显后果[12][14] - 协会发言人否认公司治理不透明，强调由董事会制定政策而非CEO，所有会员均可投票选举董事，候选人当选均获得超过75%的选票[14]