美联储降息决策 - 美联储将联邦基金利率目标区间从4.25%-4.50%降至4.00%-4.25%，降幅25个基点 [1] - 降息主要驱动力为美国非农就业数据远低于预期及通胀率已回到3%以下 [1] - 美联储主席鲍威尔称此次降息为“风险管理式降息”，并非连续降息周期的开始 [1] 对全球金融市场的影响 - 降息后美股三大股指一度冲高后快速回落，美元指数先大跌后反弹收涨 [2] - 中概股出现大涨，知名中概股涨幅较大 [2] - 美联储降息可能引发全球央行降息潮 [2] 对中国市场与政策的潜在影响 - 中国央行有较大货币政策宽松空间，有望通过降息降准提振经济，对资本市场形成利好推动 [2] - A股和港股已开启一轮有望持续两到三年的慢牛长牛行情 [3] - 四季度中国降息可能性提升，但具体节奏和幅度主要取决于国内经济基本面表现 [3] 对资产配置的启示 - 国内存款利率有望进一步下降，居民储蓄向资本市场转移趋势明显 [3] - 建议提升股票和基金配置比例，中国权益资产更具吸引力 [3] - 建议在投资组合中配置20%左右的黄金类资产以实现保值增值 [3] 对汇率市场的展望 - 美联储降息通常缓解新兴市场资本外流压力，支撑风险资产价格 [4] - 中美利差收窄将缓解人民币贬值压力，带来被动升值动能 [4] - 人民币汇率仍将以稳为主，快速升值或大幅贬值的风险都不大 [4]