日本央行货币政策决议 - 日本央行在9月政策会议上决定维持基准利率在0.5%不变，为连续第五次会议按兵不动[1] - 决议符合市场预期，市场普遍预计央行年内将再度加息，但对10月会议是否加息存在分歧[1] 日本经济与通胀状况 - 日本经济总体处于温和复苏，出口和产出基本持平，资本支出适度增长，私人消费稳健[3] - 潜在通胀预计将陷入停滞，但此后将逐渐加速，整体通胀预计温和上升[3] - 8月整体CPI同比从7月的3.1%下降至2.7%，核心CPI同比从7月的3.1%下降至2.7%，均为2024年11月以来最低水平[3] - 食品、大米价格对CPI影响预计减弱，需关注贸易政策和海外经济影响[3] 金融市场反应 - 日本央行决定每年出售约3300亿日元ETF资产[4] - 决议公布后，美元兑日元短线下跌0.3%报147.53[4] - 日经225指数早盘创历史新高后转跌，截至午间跌幅为0.2%[4] - 2年期日本政府债券收益率升至0.885%，为2008年6月以来最高水平；10年期美债收益率上升4个基点至1.635%[4] 未来政策展望与影响因素 - 市场关注日本央行行长植田和男的新闻发布会及其10月3日关于货币立场的讲话[5] - 日本首相辞职增加了政策不确定性，但央行官员仍认为年底前可能再次加息[6] - 支持加息因素包括：修订后GDP报告强于预期，关键通胀指标保持在或高于央行2%目标超三年，日本输美汽车关税降至15%[6] - 央行关注美国经济软着陆前景、日本企业利润及工资增长势头，4-6月日本企业税前利润下降11.5%[6] - 市场预计日本央行在年底前加息可能性约为58%，机构对10月是否加息存在分歧[7]