指数表现与成分股动态 - 中证全指证券公司指数下跌0.43% 成分股中银证券领涨0.47% 南京证券和华西证券跟涨 首创证券领跌 长城证券和太平洋跟跌 [1] - 券商ETF下修调整 盘中换手率0.3% 成交额1.05亿元 近1月日均成交18.40亿元 居可比基金前2 [1] - 指数前十大权重股中 东方财富跌0.60%权重15.14% 中信证券跌0.25%权重13.96% 国泰君安平盘权重11.21% 华泰证券跌0.10% 招商证券跌0.12% 东方证券涨0.10% [3] 产品规模与资金流向 - 券商ETF最新规模348.86亿元 创近1年新高 位居可比基金第二 份额592.90亿份 创近1年新高 居可比基金第一 [1] - 近16天连续资金净流入 合计64.53亿元 日均净流入4.03亿元 最高单日净流入12.62亿元 [1] - 券商ETF近1年净值上涨52.38% 成立以来最高单月回报38.02% 最长连涨4个月 累计涨幅28.47% [1] 市场环境与业务数据 - A股两融余额突破2.4万亿元达24054亿元 8月以来连续突破2万亿至2.4万亿整数关口 创历史新高 [2] - 8月居民存款同比少增6000亿元 新开户265万户环比增35% 日均成交额2.25万亿元 超2024年9月及2015年6月水平 [2] - 券商板块受益市场活跃度提升 经纪和两融业务直接获利 行业存在并购重组机会及加杠杆趋势 [2] 产品结构与投资逻辑 - 券商ETF跟踪中证全指证券公司指数 覆盖49只上市券商股 近6成仓位集中于十大龙头券商 兼顾中小券商弹性 [5] - 市场回暖带来贝塔弹性 资产配置优化驱动估值上移 关注风险偏好改善、交投活跃及OCI股票配置带来的阿尔法机会 [2] - 板块预计延续震荡上行 需关注回调过程中的结构性机会 [2]