英伟达与英特尔合作 - 英伟达斥资50亿美元入股英特尔 双方将共同开发面向PC与AI数据中心的高性能芯片 [1] - 英特尔股价周四大涨超22% 盘中涨幅一度高达30% 市值冲击1500亿美元 [1] - 英伟达股价上涨3.5% 总市值重回4.3万亿美元附近 [1] 芯片行业市场表现 - 费城半导体指数(SOX)单日大涨近4% 实现自2017年以来持续时间最长的连续九个交易日上涨 [1][2] - 费城半导体指数九连涨期间累计上涨8.7% 年内涨幅高达26% 大幅跑赢涨幅16%的纳斯达克100指数 [2] - 芯片股自4月低点持续上涨 成为2023年以来美股长期牛市核心驱动力之一 [2] AI算力基础设施前景 - 全球AI基础设施投资浪潮规模有望高达2万亿美元 英伟达CEO预测2030年前AI基础设施支出达3-4万亿美元 [9] - 生成式AI应用与AI智能体主导的推理端需求推动人工智能算力基础设施市场呈指数级增长 [5] - 甲骨文公布4550亿美元合同储备 博通公布强劲业绩 强化AI算力基础设施长期牛市叙事 [5] 半导体设备与EDA受益 - 英伟达与英特尔合作提升半导体设备需求 尤其利好科磊(KLA)、阿斯麦(ASML)和应用材料(AMAT) [14][16] - 复杂CPU/GPU封装异构大幅推升EUV/High-NA光刻机、先进封装设备、检测计量设备的结构性需求 [14] - EDA软件需求扩张 芯片设计R&D预算渗透率从7-8%上升至约11% 云计算等非传统客户贡献约45%营收 [17][18] 台积电行业地位 - 台积电股价再创历史新高 凭借先进制程和封装技术霸占全球绝大多数芯片代工订单 [18] - 台积电在先进芯片制程优势地位预计至少持续五年 AI芯片订单不受影响 [19] - 英特尔可能因英伟达先进制程要求转向台积电代工 预计两家公司将成为台积电长期关键客户 [19] AI PC与服务器协同 - 英伟达与英特尔合作瞄准AI PC领域 通过x86 CPU+RTX GPU整合重塑AI PC市场份额 [12] - 企业构建本地x86/中低端/推理AI服务器成为关键趋势 英特尔x86架构与英伟达GPU技术形成协同效应 [13] - 英伟达NVLink打通x86架构+GPU 推出"定制化x86 CPU+AI GPU+CUDA"全新人工智能算力整合系统 [10]