战略投资与政治动机 - 英伟达宣布入股英特尔 此举有助于赢得特朗普政府好感 可能换取松绑AI芯片销往中国大陆的限制 [1] - 对英伟达而言 入股的财务影响甚小但政治好处庞大 符合美国政策 可能有助于放宽先进芯片销陆限制 [1] - 英伟达Blackwell芯片有望取得输陆许可 [1] 财务与成本效益分析 - 英伟达和AMD出口芯片到中国大陆会被美国政府抽成15% [1] - 若能放弃抽成 拿出50亿美元可能是更具成本效益的做法 [1] - 对英特尔来说 获得资金挹注很好 但英伟达未承诺释出代工订单 [1] 潜在行业跟风与竞争影响 - AMD可能跟进入股英特尔 苹果也许正在考虑 [1] - 对IC设计业者来说 入股不是为了投资而是要保护资金 [1] - 两大厂结盟让AMD在数据中心和客户市场面临竞争压力 [2] 技术合作与产品开发 - 双方共同开发客制化数据中心与PC产品 [2] - 英特尔为英伟达打造数据中心所需客制化x86 CPU [2] - 英特尔将推出整合英伟达RTX GPU芯片的x86系统单芯片 [2] 对台积电的影响 - 英伟达未承诺对英特尔晶圆代工部门单独下单 至少目前如此 [2] - 合作案不该视为台积电利空 [2] 英特尔代工业务挑战 - 英特尔代工部门需要"指标性客户"和含金量高的订单 [1] - 能否抢到竞争对手订单取决于技术进程与制造量产能力 [2] - 当前仍处于艰难处境 [2]