资本市场改革与政策成效 - 自2024年9月24日“一揽子金融支持经济高质量发展的改革举措”落地以来，市场生态发生积极变化，资本市场突出服务实体经济回升向好和经济高质量发展，制度建设更具包容性 [1] - 推进新“国九条”和“1+N”政策体系落地见效是主线，旨在通过改革、优化投资者结构及完善投融资机制，促进资本市场与科技创新、产业升级深度融合 [1] 服务科技创新与新质生产力 - 年内新上市公司中，超过九成为战略性新兴产业企业 [2] - 上半年A股上市公司研发投入超8100亿元，同比增长3.27%，增速较去年同期提升近2个百分点 [2] - 科创板改革“1+6”政策推出后，上交所重启科创板第五套上市标准，新增受理15家企业IPO申请，其中4家为未盈利企业 [2] - 私募股权创投基金参与投资了九成的科创板、北交所、创业板上市公司 [2] - 科创板ETF共97只，规模合计约2800亿元，科创板已成为A股指数化投资比例最高的板块 [3] 并购重组市场活跃度提升 - 自“并购六条”发布以来，A股市场并购重组活跃度持续上升，全市场新增披露重大资产重组项目突破210单 [4] - A股重大重组事件中，聚焦主业和以产业合作为目的（横向整合、垂直整合、战略合作等）的合计占比超过五成 [4] - 科创板、创业板的并购重组数量居多，电子、汽车、计算机、医药生物等前沿科技板块并购规模突出 [4] - 今年上半年，沪市钢铁、机械行业通过技术创新向高附加值领域跃升，净利润同比分别增长235%和21% [4] - “并购六条”鼓励综合运用多种支付工具，多家公司运用股份、定向可转债、定增募资、并购贷款、并购基金等方式实施并购 [5] 从严监管与市场生态 - 今年以来，超30家公司因财务造假收到监管部门罚单，其中收到过亿元罚单的上市公司有5家 [6] - 监管部门对退市公司亦进行处罚，打破“退市免责”的侥幸心理 [6] - 已逐步形成全链条依法严厉打击财务造假犯罪的常态，构建“长牙带刺”的全方位追责体系 [6]