美联储政策与市场策略 - 不应对抗美联储的货币政策 尤其当市场预期2024年底前还将有1.75次降息时[1] - 小型股和金融股是当前市场主要投资方向 罗素2000指数可能创下自2021年11月8日以来首次收盘历史新高[3] - 罗素2000指数经历967个交易日未创新高 这是美股历史上第二长的整理期[4] 金融板块表现与估值 - 金融板块市盈率与2024年1月持平 未出现估值扩张 Huntington Bank股价较50日均线高4% 较200日均线高10% 年初至今仅上涨9%[6] - 36家金融公司被列入最佳股票名单 包括摩根大通、美国银行、富国银行、贝莱德和万事达等头部机构[4][5] - 多家大型银行创股价纪录：花旗创52周新高 高盛、摩根士丹利、摩根大通均创历史新高[13] 行业细分投资机会 - 区域性银行和金融科技公司存在差异化机会 Interactive Brokers、Synchry、Huntington Bank等小型金融股受关注[5] - SoFi等金融科技公司通过银行即服务技术获得增长潜力 其对利率敏感度低于传统银行[19] - 哥伦比亚银行因股息收益率和自由现金流优势被纳入股息收入策略 但年内表现平平[20][21] 机构投资布局 - 部分投资组合将金融板块配置比例提升至35% 覆盖44家金融机构包括区域性银行和货币中心银行[10][11] - 嘉信理财年内上涨26% 美国运通表现强劲 但大型银行因自由现金流收益率不足未被纳入某些策略[22] - 降息周期结合并购活动增加和监管放松 为金融板块提供多重利好因素[12][14]