核心观点 - 是德科技公布强劲的2025财年第三季度业绩 营收和盈利均超预期 主要受人工智能数据中心市场及航空航天、国防和政府终端市场的强劲表现推动 [2] - 公司股价自上次财报发布后上涨约9.1% 表现优于标普500指数 [1] - 管理层对第四季度业绩给出乐观指引 预计营收和每股收益将继续增长 [10] 财务业绩 - 营收表现：季度净销售额从去年同期的12.2亿美元增至13.5亿美元 超出指引区间上限 比扎克斯共识预期高出3800万美元 [4] - 盈利表现：非GAAP净收入为2.97亿美元或每股1.72美元 高于去年同期的2.75亿美元或每股1.57美元 比扎克斯共识预期高出4美分 [3] - 订单情况：总订单同比增长7% 达到13.4亿美元 [4] 业务部门表现 - 通信解决方案集团：营收为9.4亿美元 较去年同期的8.47亿美元增长11% 主要受商业通信终端市场对AI数据中心网络解决方案和应用的强劲需求推动 营收超出预期 [5] - 电子工业解决方案集团：营收从去年同期的3.7亿美元增至4.12亿美元 增长受AI驱动的高级节点、高带宽内存和硅光子学投资推动 营收超出预期 [6] 区域市场表现 - 亚太地区：营收为5.69亿美元 高于去年同期的4.96亿美元 [7] - 美洲地区：营收同比增长13% 达到5.66亿美元 [7] - 欧洲地区：营收为2.17亿美元 较去年同期的2.21亿美元下降2% [7] 盈利能力与现金流 - 毛利率：非GAAP毛利润为8.64亿美元 去年同期为7.81亿美元 毛利率分别为63.9%和64.1% [8] - 营业利润率：非GAAP营业利润率为25% 高于去年同期的24.4% [8] - 现金流：季度运营现金流为3.22亿美元 高于去年同期的2.55亿美元 [9] - 财务状况：截至2025年7月31日 公司拥有26.3亿美元现金及现金等价物 长期债务为25.3亿美元 [9] 未来展望 - 第四季度指引：预计营收在13.7亿至13.9亿美元之间 非GAAP每股收益预计在1.79美元至1.85美元之间 [10]