核心观点 - 公司受益于数据中心和半导体制造市场投资增长 技术、食品饮料、纸浆造纸及油气终端市场需求强劲 推动工程解决方案业务发展 [1] - 尽管非公路移动OEM客户需求疲软导致流体动力部件销售下滑 但自动化、技术和工业垂直领域订单趋势良好 将支撑未来季度收入 [2] - 通过收购策略强化业务布局 2025年5月收购IRIS工厂自动化公司 显著增强自动化产品线并推动工程解决方案部门销售额增长19.7% [3] 业务表现 - 2025财年第四季度工程解决方案有机收入同比增长1.8% 主要受益于对运动控制、特种流量控制和自动化解决方案的强劲需求 [2][7] - 流体动力部件销售因非公路移动OEM需求疲软而下降 但自动化和技术订单保持强劲势头 [2][7] - 收购活动使工程解决方案部门第四季度销售额提升19.7% [3] 同业比较 - 同业公司EnerSys能源系统部门收入在2026财年第一季度增长8.4% 受美国通信网络扩张和AI驱动数据需求推动 5G扩展、农村宽带建设、电网现代化及自动化等全球大趋势有利其发展 [4] - Roper Technologies技术赋能产品部门表现强劲 Neptune业务因超声波仪表及云端数据计费软件需求持续增长 预计2025年下半年该部门有机收入将实现高个位数增长 [5] 股价与估值 - 过去三个月公司股价上涨14.7% 超越行业8%的增长率 [6] - 公司远期市盈率为24.23倍 高于行业平均的21.14倍 价值评分获C级 [9] - 2026财年（截至2026年6月）Zacks共识盈利预期在过去60天内微降0.4% 当前年度预期为10.48美元 [11][12] 财务预期 - 当前季度（2025年9月）盈利预期为2.47美元 与7天前持平 较60天前的2.52美元下降2% [12] - 下一季度（2025年12月）预期为2.50美元 与7天前持平 较60天前的2.51美元微降0.4% [12] - 当前财年（2026年6月）预期为10.48美元 较30天前的10.50美元和60天前的10.52美元分别下降0.2%和0.4% [12]