国际投行对中国股市及科技板块的乐观展望 - 高盛维持对A股和H股的超配评级 预测未来12个月潜在上行空间分别为8%和3% [1] - 高盛认为当前市场属于盘整而非反转 估值处于中段区间且大盘股未被高估 [2] - 中国主要指数盈利在今年及明年维持中高个位数增长趋势 基本面支撑市场上涨 [1] 国际资本加仓中国科技股的具体动向 - 中国海外互联网ETF-KraneShares资产规模从8月底83.23亿美元增长13%至9月15日94.07亿美元 [6][7] - 该ETF前两大重仓股为腾讯控股和阿里巴巴 AI业务成为业绩增长关键引擎 [7] - 协鑫科技获得无极资本7亿美元战略投资 微盟集团融资2亿美元用于AI研发及国际化 [8] 国际投行上调中国龙头企业目标价 - 高盛将阿里巴巴美股目标价从163美元升至179美元 港股从158港元上调至174港元 基于阿里云2026财年增长假设上调至30%-32% [3] - 花旗维持腾讯买入评级 目标价735港元 预计AI能力将提升核心业务货币化及云端收入增长 [3] - 杰富瑞将百度美股目标价从108美元升至157美元 港股从104港元升至152港元 因AI合作客户增加及市场份额提升 [3] 中国在科技领域的全球竞争力获得认可 - 摩根士丹利指出中国在人形机器人/机器人技术及生物科技/药物研发领域处于全球领先地位 [5] - 联博基金表示沪深300指数滚动市盈率约13.5倍 显著低于美国S&P 500指数的21倍 存在估值修复空间 [5] - 富达基金经理看好新质生产力相关企业 在政策支持下商业化进展超预期 [9] 资金面与配置潜力分析 - 高盛测算中国居民财富对股票资产潜在配置规模达数万亿美元 将是渐进且长期的转移过程 [2] - 若境内机构持股比例从14%提升至新兴市场均值50% 潜在买入规模达32万亿元 [2] - 中国和外国机构投资者是本轮反弹的关键流动性提供者 [2]