美联储降息决策 - 美联储宣布将联邦基金利率下调25个基点至4%至4.25%区间 [1] - 根据点阵图预测，年内剩余两次议息会议可能再各降息25个基点，年底利率区间或降至3.5%至3.75% [1] 中美利差变化 - 美国处于加息周期而中国持续降息，中美利差逐步扩大，部分银行一年期美元存款年化利率曾突破5%，远超人民币存款利率 [3] - 当前美元存款利率普遍在4%以上，预计年底前不会跌破3%，仍显著高于人民币存款利率 [3] 汇率风险影响 - 美元兑人民币汇率从2022年3月的6.3变化至当前7.1，若未来汇率贬值至6.3，以当前汇率买入美元的投资者可能面临约11.3%的汇兑亏损 [5] - 自今年4月以来，美元已从7.43贬值至7.1，五个月累计贬值4.4%，年化贬值率约10% [5] 投资者操作策略 - 对于已持有到期美元存款的投资者，可待本息到账后择机换回人民币，避免提前支取损失利息 [7] - 对于尚未兑换美元的新投资者，需谨慎评估风险，警惕美元贬值对实际收益的侵蚀，当前市场对美联储降息预期已部分反映在汇率中 [7] 资产配置建议 - 在美元存款利率仍具相对优势的当下，存量资金可持有到期，但新增资金需权衡利率收益与汇率风险 [9] - 跨境资产配置需立足自身现金流需求与风险承受能力，对于以人民币为主要消费货币的国内投资者，过度持有美元资产可能面临本金亏损风险 [9]