行业销售表现 - 中秋国庆备货季推动8、9月酒市销售环比回升，但市场整体仍显疲软 [1] - 河北酒商反馈中秋备货季启动早于往年，但同期能否超越去年尚难确定 [2] - 山东酒商反映中秋备货销量略有下滑，利润下滑更明显，主因线上平台价格竞争激烈冲击线下 [2] - 白酒作为节日礼品需求被健康类产品挤占，消费者按需购买不再囤货 [2] - 华致酒行和酒便利上半年营业收入及净利润均出现双位数下滑，跌幅高于白酒企业二季度下滑幅度 [2] 行业周期与调整 - 酒商最困难阶段已过去，但行业深度调整预计持续3-5年 [1] - 6、7月为酒商最艰难时期，市场动销半停滞，上游企业压货 [3] - 外部因素对酒行业影响减弱，市场动销逐步恢复，厂家压货能力下降 [3] 渠道格局变化 - 酒业流通格局出现松动，酒企对渠道绝对控制力削弱 [4] - 电商平台低价名酒产品击穿白酒企业线下控价体系 [4] - 白酒互联网渗透率从不足10%提升至20%，预计5年内达50%以上 [4] - 酒商话语权加强，传统流通渠道迎来新机遇期 [4] 市场结构与整合 - 国内白酒市场形成多级经销商制，市场高度碎片化 [5] - 2024年国内酒类批发商、运营商和代理商公司15万家，销售网点500万家 [5] - 流通前十企业总规模不足市场10%，远低于欧美市场35%-40%的集中度 [5] - 河南等地出现酒商联盟抱团，通过联采联销增强渠道话语权 [5] 新模式探索 - 酒仙集团计划3年内开设1万家硬折扣模式超级店，直接面向C端消费者 [5] - 传统团购模式因层级多、费用高导致价格偏高，吸引力下降 [6] - 硬折扣店名酒产品仅加价10元销售，瞄准四线及以下低成本高需求市场 [6] - 新模式借助供应链优势整合区域资源，但名酒低价战略持续性待观察 [6]