行业背景与投资趋势 - 人工智能领域支出处于历史高位，众多顶级首席执行官讨论未来五年支出将大幅增长 [2] - 全球数据中心资本支出预计到2030年将达到3万亿至4万亿美元 [7] - 数据中心需求激增，芯片代工厂运营商需通过建设新工厂来增加产能 [8] 公司核心竞争力 - 公司在极紫外光刻机领域拥有技术垄断，是全球唯一能生产最先进芯片所需光刻机的企业 [5] - 所有芯片代工厂在扩大高端芯片产能时都必须购买公司的设备 [5] - 任何新建芯片工厂都将使公司受益 [6] 财务表现与增长前景 - 公司管理层预计到2030年，年收入将达到440亿至600亿欧元 [9] - 基于过去四个季度322亿欧元的收入，若达到预测区间高端，收入将在未来五年内接近翻倍 [9] - 第二季度收入增长23% [9] - 管理层过往的业绩指引通常较为保守，但实际业绩表现优异 [9] 估值分析 - 公司过去十年的平均市盈率约为38倍 [11] - 当前估值低于历史平均水平 [11] - 若市盈率回归平均水平，同时收入实现高增长，将为股东带来优异回报 [11][13] 增长驱动因素 - 人工智能基础设施支出热潮是公司的主要顺风 [14] - 芯片代工厂运营商需提前数年订购设备，使公司受行业泡沫影响的风险较小 [14]