基金代销市场格局与规模 - 2025年上半年非货币基金保有规模突破10万亿大关 [2] - 券商渠道增速达9.4%，超越银行和第三方平台 [2] - 券商渠道在股票指数基金领域保有规模达1.08万亿元，占据55%的市场份额 [2] 主要机构股票型指数基金保有量 - 蚂蚁基金保有规模3910亿元，市占率9.2%，位列第一 [3] - 东方财富（天天基金+东财证券）保有规模1438亿元，市占率3.4% [3] - 中信证券保有规模1223亿元，市占率2.9%；华泰证券保有规模1150亿元，市占率2.7% [3] 投资者行为误区 - 牛市行情中，“适时换股”策略的收益比“盲目持股”高出2-3倍 [4] - 常见投资陷阱包括追逐热门板块、追涨杀跌以及误判股价高低 [4] - 部分投资者过度关注短期股价波动，而忽略反映大资金动向的“机构库存”数据 [6] 数据驱动投资的重要性 - 在案例中，尽管股价出现波动，但持续活跃的“机构库存”数据预示股价后续上涨40% [6] - 另一案例显示，缺乏“机构库存”数据支持的反弹最终导致股价大幅下跌 [9] - 专业投资者普遍采用量化工具进行决策，而部分散户投资者仍依赖主观感觉 [12] 费率改革下的渠道策略分化 - 银行渠道重点推广固收类产品，规模达2.24万亿元 [10] - 券商渠道凭借交易便捷和低成本优势，在ETF销售领域占据主导 [10][12] - 第三方平台则侧重于流量竞争 [10] 行业发展趋势与认知转变 - 基金代销市场的竞争本质是投资认知的竞争 [13] - 持续盈利越来越依赖于客观数据和量化工具，而非运气或小道消息 [11][12] - 市场参与者需减少对K线形态的过度研究及财经网红分析的依赖 [14]