财务目标与业绩表现 - 公司设定2025财年末调整后EBITDA利润率达到20%的战略目标[1] - 第二季度调整后EBITDA利润率为13.7% 主要受冷冻食品部门成本压力和关税费用影响[1][8] - 过去三个月股价上涨7% 表现优于下跌3.4%的行业和下跌2.9%的必需消费品板块 但落后于上涨12.2%的标普500指数[6] 成本优化与盈利改善措施 - 预计下半年通过作物成本改善 外汇利好和生产力提升将产生1000万美元增量调整后EBITDA[2] - 节约措施预计产生1500万至2000万美元年化运行率效益 包括销售成本优化 贸易营销效率提升 SG&A节约和可支配支出削减[2] - 美国冷冻蔬菜部门预计实现盈利 部门调整后EBITDA较去年增加800万至1000万美元 主要受益于作物成本优化 墨西哥生产的外汇收益和制造厂生产力提升[3][8] 估值水平与同业比较 - 公司远期12个月市盈率为7.84倍 低于行业平均的15.38倍和必需消费品板块平均的15.3倍[10] - 当前估值相对同业和板块存在折价[10] 风险因素 - 关税风险主要影响香料和风味解决方案部门 第二季度造成约100万美元调整后EBITDA逆风[4] - 汇率波动持续带来潜在利润率压力[4] - 实现20%利润率目标取决于成本削减措施执行 计划资产剥离和投入成本稳定性[5] 同业公司表现 - The Chefs' Warehouse当前财年销售和收益共识预期分别增长6.6%和19.1% 过去四个季度平均盈利超预期11.3%[13][14] - Celsius Holdings当前财年销售和收益共识预期分别增长77.7%和54.3% 过去四个季度平均盈利超预期5.4%[14][15] - Laird Superfood当前财年销售和收益共识预期分别增长21%和23.8% 过去四个季度平均盈利超预期11.3%[16]