文章核心观点 - 当前A股市场处于震荡格局 但存在明确的五大投资主线 这些主线由创新驱动并受政策支持 预计行情将持续至明后年 [3][5][6] - 美联储降息预期升温 因美国就业数据大幅下修91万人 这对A股市场构成利好 [3][5] - 市场资金呈现抱团趋势 集中流向五大主线 其他多数板块较难获得资金青睐 [3][5] 市场整体表现 - 三大指数集体上涨 但未突破3800-3892的箱体 成交量接近2.4万亿 涨跌个股数量基本持平 [3] 五大投资主线概况 - 五大主线包括AI算力、半导体、新能源、人形机器人和创新药 共同特征为创新驱动 并受政策及海内外市场双轮驱动 [6] 人形机器人板块 - 板块热度超前 年内平均涨幅达89% 利和兴20CM涨停 豪能股份、均胜电子涨停 多股涨幅超8% [6][8] - 首开股份因持有宇树0.3%股份 股价从9月1日的2.66元上涨至收盘7.34元 [6] - 产业迭代可能将制造业公司估值重构至高科技板块 关键领域包括减速器电机、丝杠、peek材料等 [8] - 特斯拉CEO马斯克设定销售100万台人形机器人的目标以解锁薪酬 [6] AI算力与半导体板块 - AI算力由天量资金驱动 阿里新资本开支达万亿 OpenAI相关投入达4500亿美元 [9][10] - 液冷服务器概念股表现强劲 银轮股份涨停 中石科技涨幅超14% 淳中科技涨超8% [10] - 半导体板块核心逻辑为国产替代 光刻机板块涨幅第一 因中芯国际测试国产深紫外光刻机结果令人鼓舞 [9][11] 创新药板块 - 推动力主要来自海外授权合作 国外大药厂因1920亿美元收入面临专利到期风险 需与中国创新药企合作填补管线 [12] - 药捷安康新药替恩戈替尼可解决乳腺癌、胆管癌治疗耐药性问题 潜在市场规模约300亿 公司股价三个月内暴涨50倍 [13] 新能源电池板块 - 全球储能电芯出货量达226GWh 同比增长97% 前九名厂商均为中国企业 [14] - 创业板新能源指数年内上涨47% 相关ETF产品表现突出 如创业板新能源ETF华夏自3月成立以来上涨39.64% [16] - 场外联接基金创业板新能源ETF华夏联接C自8月5日成立以来上涨25.86% [18]