全球经济与货币指标 - 广义货币供应量与狭义货币供应量增速的剪刀差已从去年九月的低点快速回升，目前收窄至接近均衡水平，未来几个月内有望实现正向增长 [1] - 类似速度的货币指标回升在过去十年仅出现过三次：2015年至2016年、2020年至2021年以及当前时期 [1] - 货币指标的改善往往与股票市场的表现密切相关，股市率先启动行情，随后货币指标跟进回暖 [1] 当前市场格局与资金流向 - 市场呈现出明显的结构性分化，部分明星科技股年内涨幅已超过数倍，但全市场中仍有相当数量企业涨幅不及30%甚至股价下跌 [4][5] - 本月中旬已观察到资金从高位高估值板块向低位低估值板块切换，以及跨市场间的资金流动 [5] - 在新旧动能转换的关键时期，资本市场对经济转型的支持作用仍不可或缺 [4] 潜在投资领域分析 - 金融板块可能再次获得资金青睐，因其具备业绩确定性和市场活跃带来的盈利改善，但需关注估值相对合理的细分领域 [5] - 消费行业特别是符合新消费趋势的领域，如情感消费、数字内容等新兴业态，在通缩压力缓解后有望迎来复苏 [5] - 部分业绩确定性改善但市场表现滞后的行业存在预期差，例如航空业，其财务表现尚未完全反映实际经营状况，可能蕴藏投资机会 [7] 市场阶段与投资策略 - 当前市场正处于调整期，为投资者提供了重新布局的时机，主板及其他市场均存在被低估的机会 [7] - 在此阶段，耐心研究和精心布局显得尤为重要 [7]