评级与目标价 - 重申比亚迪H股和A股高度确信跑赢大市评级 目标价分别为140港元和140元人民币 相当于预测明年市盈率19倍 [1] 行业竞争格局 - 内地电动车市场竞争格局正趋向精细化 [1] - 竞争对手新产品周期逐步结束 市场将向有利方向发展 [1] 公司产品策略 - 下半年推出新车型与改款计划 于成都车展发布钛7系列 [1] - 以原价为现有大众市场车型升级配置 [1] - 价格因车辆功能强化而渐趋稳定 [1] 财务表现预测 - 第三季毛利率可回升至22% [1] - 第三季纯利93.63亿人民币 按季增长47.3% [1]