全球笔电市场整体展望 - 2025年全球笔电市场虽面临地缘因素与关税不确定性影响，但仍展现回温迹象，预计全年出货量年增约2.2%，突破1.8亿台 [1] - 市场需求端受惠于温和换机与教育项目，供给端则因产能外移与地缘因素加速多元布局 [5] 季度出货动能分析 - 第二季出货表现特别突出，单季出货季增9.5%，主要因东南亚制造笔电输入美国享有零关税促使品牌积极提前拉货，同时中国市场补贴政策带动换机潮，日本GIGA School 2.0教育专案持续发酵 [3] - 第三季在美国笔电维持关税豁免，以及品牌厂、操作系统供应商与CPU厂商持续透过补贴支持渠道的背景下，预期出货量将保持正成长，季增达7.5% [3] 东南亚产能布局与影响 - 在全球供应链重整趋势下，东南亚已成为中国以外的主要笔电生产基地，戴尔与苹果大举投资越南带动供应链聚落成形 [4] - 越南因邻近中国、交通便利、具备稳定政策环境与年轻劳动力，吸引仁宝电脑、纬创、联宝、华勤等主要代工厂视其为优先扩厂地点，预计2025年其笔电产能全球比重将快速拉升至13.5% [4] - 泰国在惠普积极带动下，由广达与英业达配合开出新产线，凭借其基础电子制造业链、政府投资优惠政策及连接南亚与东协市场的地理位置，预计2025年产能占比将达6.7% [4] - 为满足部分教育与政府标案要求笔电产品“本地制造”，品牌积极在印度、印尼与巴西等内需庞大地区建立产能，预计2025年全球产能占比可达3.7% [4]