行业宏观环境 - 全球经济波动、贸易壁垒和供应链中断导致企业成本上升和利润萎缩，行业陷入增收不增利困境 [2] - 企业需通过创新提效重拾增长曲线，AI被视为效率变革的核心引擎 [2] AI发展趋势与投入 - 中国AI应用呈现爆发式增长，日均Token消耗量从2024年初1千亿增至2024年6月底30万亿，增长超300倍 [3] - 腾讯2024年第二季度研发投入同比增长17%至202.5亿元，资本开支同比增长119%至191.1亿元 [3] - 公司持续加大AI基础设施投入，支持自身业务和客户需求，将AI定位为水电式基础设施 [3] 企业战略与竞争定位 - 拥抱大模型成为企业必答题，建议采用小步快走、快速迭代策略，避免高投入低产出领域 [2] - 大模型竞争是长期马拉松，公司不以亏损方式参与，不过度商业化GPU算力，坚持长期主义 [3] - 云计算行业重资产特性明显，国内厂商与海外技术差距缩小，在供应链和成本效应方面具后发优势 [5] 出海业务进展 - 腾讯云海外客户规模同比翻番，出海业务成为增速最快板块之一 [4] - 计划投入1.5亿美元在沙特建设中东首个数据中心，服务中国出海企业及海外本地客户 [4] - 出海面临文化、合规与监管等多重挑战，但云厂商通过差异化优势参与全球竞争 [3][4] 市场竞争策略 - 中国市场内卷现象显著，企业需通过提升研发、服务和生产效率构建护城河 [5] - 公司拒绝价格战和低质量项目，坚持健康可持续业务模式，不以补贴换取收入 [5]