市场表现 - 恒生科技指数上涨3.9% 触及2021年11月以来最高水平 今年以来累计飙升41% [1] - 百度股价一度飙升19% 阿里巴巴、中芯国际和京东集团股价均大幅上涨 [1] - 京东股价因董事长刘强东表态无意发起酒店业价格战上涨超过6% 美团和携程跟涨 [2] 估值水平 - 恒生科技指数预期市盈率约20.5倍 低于其23.3倍的五年平均市盈率 [1] - 恒生科技指数市盈率低于纳斯达克100指数27倍的市盈率 [1] 资本支出 - 中国大型互联网公司总资本支出预计2025年达320亿美元 较2023年130亿美元增长一倍多 [2] - 百度在人工智能支出和产品推出上重新加速 包括模型、自动驾驶出租车和自研芯片 [1] 融资活动 - 阿里巴巴通过可转换债券发行筹集32亿美元 [3] - 腾讯发行90亿元人民币(12.7亿美元)债券 为四年来首次发债 [3] 机构观点 - 高盛因云业务前景改善上调阿里巴巴目标价 [2] - Arete研究将百度ADR评级从卖出上调至买入 理由是其自研芯片业务增长潜力 [2] - 摩根大通上调电池制造商宁德时代评级 [2] - 盛宝银行指出中国科技公司在人工智能货币化速度快于预期 [1] 市场驱动因素 - 中美紧张关系缓解有助于提升投资者情绪 [1][3] - DeepSeek人工智能模型推出重新激发市场对中国人工智能领域兴趣 [2] - 人工智能领域投资回报预期推动恒生科技指数连续第七周上涨 [1]