市场整体走势判断 - 本周A股市场反弹，9个主要市场指数中有5个（上证指数、深证成指、创业板指数、沪深300指数、中证500指数）再创本轮新高，预示着为期两周的市场震荡大概率已结束 [1][5] - 尽管市场可能再度上行，但上行速率预计将比6月下旬至8月下旬的升势更为缓和，因震荡期间AI硬件等主线杀跌对市场“超速”行情起到了警示作用 [5] - 市场出现再度震荡并向下调整被视为小概率事件，因指数下方存在支撑，例如9月8-9日的高点3833点附近对回踩具有支撑作用 [5][12] 支撑市场的宏观环境因素 - 美联储降息预期：一旦美联储降息，将打开中国货币政策空间，且其“放水”在资金层面利于全球资本市场，需重点关注9月18日凌晨公布的利率决定 [5] - 人民币升值：美元兑离岸人民币汇率从4月最低的7.35附近升值至近期的7.12附近，若汇率升破7，将形成一个更大的宏观叙事逻辑，有利于A股迎来全面牛市 [5] - 居民存款搬家：现象已初步显现，多家机构如中金公司、中国银河、华泰证券均得出此结论 [5] 半导体芯片行业动态与机会 - 商务部决定对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查，此举利好国产芯片板块 [7] - 半导体芯片行业出现其他利好，大基金三期子基金国投集新出现在拓荆科技子公司拓荆键科的融资方中，该子公司拟融资不超过10.395亿元，拓荆键科或将成为大基金三期投向的首个半导体项目 [8] - 发展半导体芯片的决心坚定，但在股市层面，周末被市场热议的题材（如之前的固态电池）在接下来的一周多会面临震荡或分歧，因此对于模拟芯片等板块不宜急于追高，应趁分歧观察个股强弱再作决定 [8] 美联储议息会议潜在影响 - 美联储将于9月18日凌晨公布利率决定，近期市场已开始交易降息预期，推动有色、化工等板块表现突出 [9] - 若美联储降息，短期可能引发有色、化工等近期涨幅较大板块的资金兑现，但有色板块的中期逻辑不变，LME铜和LME铝本周均出现向上突破走势，利于后续行情展开 [9] - 美联储降息预计将利好低位的核心资产方向（如A股的食品饮料、白酒板块）以及港股市场，核心资产具备补涨需求，且在AI科技股震荡或预期升势降速时，资金可能外溢至该方向 [12] AI硬件板块表现与机会 - AI硬件板块受到CPO/光模块利空消息影响，出海方向的个股在周五出现分歧且一些跌幅较大 [12] - 与此同时，PCB板块的二线个股以及国产算力方向表现不错，在核心股、龙头股大幅上涨后，AI硬件的二线个股有向上述三类个股补涨的动力 [12] 后市重点关注方向 - 受益于美联储降息的低位核心资产方向，包括食品饮料、白酒等，以及创新药和港股市场 [13] - 半导体芯片板块，但需观察其分歧情况 [13] - AI硬件方向的补涨机会，包括核心分支的二线个股以及国产链上的个股 [13]