市场表现 - 过去一周计算机（申万）指数上涨3.37% 跑赢上证综指1.85个百分点 跑赢创业板指1.27个百分点 跑赢沪深300指数1.99个百分点 位列全行业第8名 [1][2] 甲骨文业绩与合作 - 甲骨文2026财年第一财季营收149.3亿美元 同比增长12% 非GAAP净利润43亿美元 同比增长8% 运营利润率42% [3] - 剩余履约义务金额达4550亿美元 同比增长超四倍 环比增长超三倍 预计未来几个月超过5000亿美元 [3] - 与OpenAI签署协议建设4.5吉瓦容量数据中心 年价值预计300亿美元 与三家大客户签署四笔价值数十亿美元合同 [3] - 云基础设施收入预计本财年同比增长77%至180亿美元 未来四年有望达上千亿美元规模 资本支出指引从250亿美元上调至350亿美元 [3] 英伟达新产品发布 - 推出专为长上下文工作负载设计的GPU Rubin CPX 提升AI推理效率 特别针对编程和视频生成等超长上下文窗口应用 [4] - Rubin CPX机架处理大上下文窗口性能比当前旗舰机架GB300NVL72高出最多6.5倍 下一代旗舰机架提供8exaFLOPs算力 高出7.5倍 [4] - 单个机架提供100TB高速内存和1.7PB/s内存带宽 Rubin架构有6个芯片且已流片 预计5年内数据中心基础设施资本开支达3万亿至4万亿美元 [4] 投资关注领域 - 算力领域关注华丰科技 申菱环境 寒武纪 海光信息 安博通等公司 [5] - AIDC领域关注科华数据 云赛智联 弘信电子 润建股份 润泽科技 数据港等公司 [5] - AI应用领域关注金山办公 科大讯飞 鼎捷数智 汉得信息 卓易信息 普元信息等公司 [5]