文章核心观点 - 苏州市出台《促进私募股权投资基金高质量发展若干措施》 推出五个方面15条举措 旨在促进私募股权投资高水平集聚和高质量发展 为科技创新和产业创新提供助力 政策覆盖募投管退全链条 支持力度大且操作路径明确 [1] 汇聚多元长期资本 - 国家集成电路产业投资基金 国家制造业转型升级基金 国家服贸创新发展引导基金等累计在苏州设立基金总规模740亿元 直接吸引高能级资本投资超470亿元 [2] - 全国社保基金自2018年起总投资元禾控股母基金60亿元 母基金体系累计为苏州带来资金落地超1500亿元 [2] - 苏州构建国家省市区县四级资本联动网络 吸引国家队主力设立专项基金 [2] - 拓展险资与银行系资金新渠道 启动险资入苏对接会 首批5只AIC股权投资基金总规模400亿元 已聚焦电子信息 装备制造 先进材料等产业 储备项目超600家 落地投资金额超亿元 [3] - 苏州成为继北京上海后第三个全域开展QFLP外汇余额管理试点的城市 争取与中东 新加坡等海外主权财富基金合作 打造国际化资本首选登陆地 [4] - 对社会资本和产业资本提供收益分配和返投要求弹性激励 鼓励本土产业链链主企业和上市公司设立CVC基金 推动政府引导基金和市属国资加大出资力度 [4][5] 提升国有基金效能 - 构建市场主导发展 国有担当引领 多元资本参与的基金体系 强化基金投向统筹 避免同质化竞争和产能过剩风险 确保资金投向产业链关键环节和薄弱领域 [6] - 建立与高能级资本联投子基金协同机制 构建覆盖企业全生命周期的接力式投资链条 [6] - 对国有投资基金进行清晰分类管理改革 产业投资类和创业投资类分别由苏创投集团 国投集团等专业化国资平台开展差异化运作 [6] - 探索建立以尽职合规为前提的国有企业投资基金容错免责机制 优化覆盖募投管退全生命周期的考核评价体系 不简单以单个项目或单一年度盈亏作为考核依据 提高对投资种子期 天使期基金的阶段性亏损容忍度 [6] 促进投融资对接 - 建立项目推送 投资决策 投后跟踪全闭环管理机制 依托专业投促团队挖掘筛选优质项目 建立动态更新项目库 通过产业峰会 投融资路演等活动搭建对接平台 [7] - 对股权投资机构当年投资苏州非上市企业设置最高2000万元奖励 [7] - 重点发挥市级天使母基金和百亿人才基金引领作用 构建科学家 企业家 投资家创新生态 百亿人才基金已完成苏州人才壹号基金设立和签约 精准支持1030产业赛道人才项目 [7] - 苏州资管集团通过专项人才基金投资支持36家人才企业 覆盖新材料 生物医药 人工智能等领域 带动社会资本超88亿元 招引7家高层次人才企业落地 多家企业启动上市进程 [8] - 探索江苏省先投后股试点 利用高校科技成果转化基金 概念验证中心和中试平台等资源 提供科技成果产业化初始资金支持 [8] - 推动银行 保险 担保等机构与私募基金深度合作 试点贷款加直投组合金融工具 提供股权加债权多元化资金支持 [8] - 支持股权投资机构发行科技创新债券 专项用于科技创新领域基金扩募 政策出台以来已有5家机构成功发行32.5亿元 平均利率低至1.97% [8] 拓展多元化退出渠道 - 打造覆盖上市 并购 协议转让 S基金等多元化退出多车道 [9] - 强化企业上市作为私募股权退出主渠道 今年以来新增上市企业11家 其中境内A股上市公司6家 新增数量位居全国第一 [9] - 动态优化上市后备企业库 聚焦1030产业体系 精准筛选和培育符合科创板 创业板 北交所等不同板块定位的优质企业 加强协同联动 提供全流程专业化政务服务 [9] - 积极争取并落实私募基金实物分配股票试点 提供更灵活减持方式 [9] - 激活并购市场 支持设立和运作专业化并购基金 发挥并购重组联盟和一站式服务平台作用 东吴证券 苏州资管集团已设立市级并购基金 资管集团旗下并购基金围绕1030产业体系完成两个项目投放 并购标的总额超10亿元 [9] - 支持设立S基金 探索完善国有基金份额转让机制 提升份额流动性 [10] 优化创投发展环境 - 构建多层次专业化机构梯队 吸引国内外顶尖投资机构在苏州设立区域总部 功能性总部或分支机构 培育本土领军力量 支持本地头部机构扩大管理规模 提升投研与风控能力 跻身全国同类国资机构头部阵营 引导投资机构深耕细分领域 形成差异化竞争优势 [11][12] - 将符合条件的股权投资人才纳入省市人才政策支持范围 为海内外高层次投资人才提供专属服务 持续开展青年创投人才培养计划 [12] - 提升东沙湖基金小镇 苏州金融小镇 苏州湾创投壹号等基金集聚区品牌知名度和专业服务功能 整合中介服务资源 大幅降低基金设立和运营成本 [12] - 围绕在发展中规范 在规范中发展原则加强行业自律 [12]