收购交易概述 - 商络电子全资子公司畅赢控股拟以直接和间接方式收购立功科技合计88.79%股权以实现实际控制 [1][3][4] - 交易对价约为7.09亿元且调整上限不超过1.33亿元 [1][6] - 资金来源为自有资金及外部融资并计划发行10亿元可转换公司债券其中7亿元用于支付收购款项 [1][7][8] 交易背景与行业趋势 - 全球电子元器件分销行业通过并购整合完善产品线并扩大经营规模 [8] - 中国大陆分销行业处于分散状态且多家企业已通过并购实现规模扩张 [8] - 本次收购属于同业并购旨在完善产业布局并实现产业协同 [1][3][9] 标的公司业务概况 - 立功科技成立于1999年主营业务为电子元器件分销专注于汽车电子和工业控制领域的高端芯片代理与技术服务 [1][10] - 构建覆盖MCU、功率器件、传感器等核心元器件的产品矩阵并代理恩智浦、矽成、复旦微电子等知名芯片品牌 [10][11] - 2024年及2025年上半年营业收入分别为31.36亿元和14.42亿元净利润分别为8683.95万元和6518.14万元 [12] 协同效应与战略意义 - 实现"渠道+技术"产业协同整合双方百余项国内外知名原厂代理资质包括东电化、三星电机、长鑫存储及恩智浦等 [1][10][11] - 客户资源整合覆盖商络电子5000余家客户及立功科技2000余家客户包括大疆科技、汇川技术、迈瑞医疗等企业 [11] - 供应链管理协同优化"采、销、存"体系降低仓储物流成本并提升运营效率 [12] 财务表现与收购影响 - 商络电子2025年上半年归母净利润0.85亿元同比增长131.60% [2][12] - 2024年及2025年上半年营业收入分别为65.46亿元和39.37亿元同比增长28.27%和36.66% [12] - 收购完成后预计提升公司盈利能力并扩大业务范围 [1][13]