股价表现与估值 - 股价交易低于50日简单移动平均线 显示短期看跌趋势[1] - 年初至今股价下跌11.4% 同期行业指数上涨1.3% 金融板块上涨13.9% 标普500指数上涨12.8%[2] - 市净率1.03倍 低于行业平均的1.93倍 市值125亿美元[4] 财务预测与分析师预期 - 2025年收入预估235亿美元 同比增长3%[6] - 2025年每股收益预估22.40美元 同比下降0.8%[6][8] - 2026年每股收益预估增长14.6% 收入增长10.5%[9] - 过去30天内2025年每股收益预估下调1.5% 2026年预估上调0.4%[10] 业务优势与增长动力 - 有效业务组合和产品扩张支持长期盈利多元化[8][13] - 投资组合跨资产类别、行业、发行人和地域多元化[15] - 2016-2024年净投资收入年复合增长率17.2%[15] - 第二季度费用后收入同比增长30.1%至14亿美元 平均收益率上升66个基点[15] 资本结构与股东回报 - 长期借款达57.3亿美元 较2024年底增长13.7%[17] - 债务资本比率47.22 远高于行业平均的16.79[17] - 过去五年股息增长年化6.3% 当前派息比率17%[18] 风险因素 - 费用上升可能限制利润率扩张[16] - 外汇波动可能进一步影响盈利能力[16] - 高杠杆率对利润率和财务灵活性构成压力[17]