公司估值 - 公司股票9月4日交易价格为1340美元 尾随市盈率为1238倍 远期市盈率为926倍 [1] - 公司当前市场估值约为12亿美元 净债务为8亿美元 企业价值接近20亿美元 意味着EBITDA倍数为54倍 自由现金流倍数为75倍 显著低于同业如Fresh Del Monte的78倍EBITDA和Tyson Foods的80倍EBITDA [3] - 分析师平均目标价较发行价高出约34% [4] 财务表现 - 公司EBITDA约为385亿美元 利息支出为6700万美元 维护性资本支出为1亿美元 产生约17亿美元自由现金流 [3] - 过去十年公司收入与EBITDA相对平稳 近两年因资本支出增加自由现金流转化率略有下降 特别是在2024财年 [2] 股权交易 - 公司推进164亿美元二次发行 代表Murdock集团的清理出售 该出售主要是流动性驱动而非基本面疲弱 [2] - 二次发行占流通股113% 预计主要由长线投资者吸收 提供价格支撑并可能使股价恢复至14美元以上 [3] 战略前景 - 随着Murdock遗产退出 公司股票压力消除 开启战略评估可能性 包括潜在出售或退市 [4] - 公司历史上在10至15美元区间交易 目前提供上行潜力 呈现引人注目的风险回报比 以大幅低于内在价值交易且存在多个重估催化剂 [4]