投资组合表现 - 美国大型成长股在第二季度实现强劲回报 从4月初大幅抛售中恢复 主要受通胀温和 企业盈利强劲以及人工智能和全球贸易情绪改善推动 [1] - 投资组合回报率达27.7% 显著超越基准罗素1000成长指数17.8%的涨幅 [1] Shopify公司表现 - 股价表现优异 一个月回报率6.20% 52周累计涨幅达98.64% [2] - 截至2025年9月15日收盘价为每股147.89美元 市值达1912.45亿美元 [2] - 第二季度营收27亿美元 同比增长31% [4] Shopify业务运营 - 为亚马逊生态系统外的商户提供领先的全球电商解决方案 [3] - 第一季度商品交易总额(GMV)增长超过20% 连续第七个季度GMV增长超20% [3] - 连续第五个季度增长速度为美国整体电商增速的两倍以上 [3] - 自由现金流利润率扩大300个基点 连续第八个季度自由现金流增长超25% [3] 增长驱动因素 - 新商户增加 同店销售额提升 抽成率提高以及国际市场和大型零售领域的持续扩张推动业务增长 [3] - 公司预计将继续超越更广泛的电商市场增速 [3] 机构持仓情况 - 69只对冲基金在第二季度末持有Shopify股票 较上一季度的77只有所减少 [4]