美联储利率政策预期 - 市场普遍预期美联储将进行25个基点的降息 远高于50个基点的可能性[1][2] - 只要出现降息并保持宽松方向 市场就会作出积极反应 具体降息幅度影响相对有限[2] - 降息基本已成定局 但市场更关注未来利率路径的点阵图指引[4][5] 美联储人事变动影响 - 新任理事史蒂文·迈伦的立场和投票倾向存在不确定性 可能影响美联储独立性讨论[3][4] - 市场将高度关注美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的政策表态和未来指引[3][5] 科技板块投资趋势 - 人工智能主题持续推动科技股上涨 甲骨文因OpenAI合作及TikTok联盟预期股价大涨[6][7] - 超大市值科技公司目前占标普500指数权重超过三分之一 集中度持续攀升[8] - 科技巨头拥有强劲资产负债表 盈利贡献突出 现金流充裕 投资规模巨大[8][9] 行业轮动可能性 - 过去6-8周市场出现板块轮动迹象 但最近一周因甲骨文消息再度转向科技集中[10] - 美联储宽松政策可能提升商业信心 为小盘股等落后板块提供追赶机会[11] - 市场在降息周期前反而收窄涨幅 这种现象略显反常[10] 细分领域投资机会 - 铀和核能板块因美国建立铀储备及核能合作协议出现大幅上涨[12] - 虽然存在估值担忧 但当前动量依然强劲 预计仍有上行空间[13] - 对铀和核能股票保持少量配置 但不建议在当前水平追加投资[14]