外卖市场竞争格局 - 美团、阿里巴巴和京东三大平台因百亿补贴大战导致利润大幅下滑 美团同比减少115亿元 京东减少147亿元 阿里巴巴减少103亿元[1][3] - 尽管阿里巴巴亏损额相对最小 但三家巨头均因外卖价格战承受利润压力[3] 外卖平台商业模式 - 平台收入主要来自商家佣金、广告营销费以及用户和商家的配送服务费 其中佣金和广告费是利润中心[4] - 配送服务费长期处于亏损状态 2021-2023年美团每单配送收入持续低于配送成本[4] - 2025年第二季度每单配送服务费骤降至3.2元 补贴大战显著加剧配送业务亏损[4] 补贴战略动机 - 美团通过补贴推动客单价提升 佣金金额持续增长反映平台商品价格上升[6][7] - 2025年第一季度美团在饮料零食、3C产品及家用电器等品类实现显著增长 直接切入京东和阿里巴巴核心领域[9] - 京东和阿里巴巴参与外卖大战实质是为防御即时零售领域的基本盘 维持用户吸引力[10] 即时零售业态变革 - 即时零售结合电商品类与外卖时效性 实现"万物到家"的30分钟配送服务[10] - 美团通过"闪电仓"模式建立线上化前置仓库 阿里巴巴重启口碑网并提升本地生活战略地位[12][15] - 线上下单30分钟送达的便利性可能颠覆传统线下零售业态 包括便利店和夫妻店[13][15] 市场竞争影响 - 外卖巨头共同开拓增量市场 阿里巴巴的即时零售投入带动淘宝主站月活增长[11] - 行业竞争焦点从送餐服务转向未来十年零售业态的定义权[17] - 平台战略导向不惜代价投入 美团明确表态将全力赢得市场竞争[15]