行业前景与政策转向 - 国际原子能机构连续第五年上调全球核电容量预测 标志着行业自2011年福岛事故后进入全新增长周期[1] - 全球核电装机容量在2024年达377吉瓦 机构高情景预测2050年将接近1000吉瓦 其中四分之一来自小型模块化反应堆[3] - 各国政府将核电视为低碳基载能源与能源安全战略保障 世界银行于2024年6月解除对新兴市场核电项目融资限制[4] 美国市场动态与挑战 - 美国现有94座核反应堆供应全国20%电力 预计2050年电力需求因人工智能、数据中心和交通电气化将翻倍[5] - 美国能源部长明确表示将逐步摆脱对俄罗斯浓缩铀的依赖 强调大型电厂与小型模块化反应堆将推动铀消费量快速增长[6] - 美国公用事业铀库存仅维持14个月供应 远低于欧盟的2.5年与中国超过十年的储备水平 存在地缘政治风险暴露[9] 供应链与资本布局 - 美国政府2020年提出1.5亿美元联邦铀储备计划 2022年与Energy Fuels、Peninsula Energy等企业签订铀浓缩供应合同[7][8] - 俄亥俄州Centrus能源新浓缩项目及Peter Thiel等投资者支持的项目显示公私资本协同投入趋势[10] - 国内铀业重点企业包括Ur-Energy Inc、enCore Energy Corp及Centrus Energy Corp等上市公司[8]