企业级存储市场规模与增长 - 2025年企业级存储市场规模预计达878亿美元 2024至2028年复合年增长率约18.7% [1] - AI服务器单机存储价值量显著高于传统CPU服务器 例如H100 AI服务器DRAM成本7860美元 NAND成本3490美元 而Intel Sapphire Rapids服务器DRAM成本3930美元 NAND成本1532美元 [1] 技术升级趋势 - SSD向PCIe 5.0标准升级 数据中心SSD向QLC和SCM技术迭代 [1][2] - DDR5渗透率提升及MRDIMM新技术推出 体现AI驱动下的存储升级趋势 [1][2] 存储供需与价格周期 - DRAM供应因DDR4/DDR5切换 HBM产能挤占及制程转换持续收紧 [3] - NAND原厂利润率承压 三星 美光 铠侠同步缩减128层以下产能 [3] - 海外大厂调涨存储价格 闪迪全线闪存产品涨价10% 企业级SSD需求旺盛 [3] 国产化发展机遇 - 长江存储2025年一季度全球NAND市占率达8% 预计年底升至10% [5] - 合肥长鑫2025年DRAM市占率预计增至10%-12% [5] - 长存三期项目注册资本207.2亿元人民币 加速3D NAND/DRAM技术发展 [5] 产业链投资方向 - 存储模组厂商需保障主控芯片 固件及DRAM颗粒的稳定高质量供应 [4] - 建议关注存储模组企业包括香农芯创 开普云 德明利 江波龙 佰维存储 [6] - 存储芯片领域涉及兆易创新 澜起科技 东芯股份 普冉股份 [6] - 半导体设备链覆盖中微公司 北方华创 拓荆科技 百傲化学 华海清科等企业 [6]