股价表现与市场地位 - 股价创52周新高至266.64美元 年内涨幅超55% 市值突破470亿美元 [1] - 市盈率达240.11倍 显著高于市场平均水平 [1][9] - 华尔街分析师给出"适度买入"评级 平均目标价184.13美元 最高目标价300美元 [8] 财务业绩表现 - 第二季度总营收5亿美元 同比增长78% 超出市场预期 [3] - 净利润8900万美元 较去年同期1000万美元亏损实现扭亏为盈 [4] - 每股收益0.45美元 大幅超越分析师预期的0.20美元 [4] - 毛利率达90.8% 显示核心运营效率极高 [4] - 第三季度营收指引为5.35亿至5.45亿美元 显示增长持续性 [5] 用户增长与 monetization 策略 - 日活跃独立用户数(DAUq)达1.104亿 同比增长21% [7] - 国际用户增长32% 显示全球化扩张潜力 [7] - 全球单用户平均收入(ARPU)4.53美元 增长47% [8] - 美国市场ARPU达7.87美元 国际市场1.73美元存在提升空间 [8] 双引擎 monetization 模式 - 广告业务收入4.65亿美元 同比增长84% 活跃广告主数量增长超50% [12] - 数据授权业务形成战略补充 与谷歌达成6000万美元/年AI数据授权协议 [12] - 通过授权平台海量对话数据训练AI模型 形成高利润率业务线 [12] 增长前景与估值逻辑 - 未来一年盈利预期增长率94.64% 支撑高估值溢价 [9] - 机构资金持续流入 尽管高管减持仍保持强劲信心 [10] - 从投机性IPO成功转型为高增长盈利的社交媒体与AI数据龙头 [13]