美联储政策预期 - 市场普遍预期美联储将进行降息，若未实现将引发广泛失望情绪 [2] - 预计降息可能伴随鹰派论调，以抑制对未来降息路径的过度热情，因通胀指标如核心PCE和核心CPI正逐步攀升至接近3%的年化水平，而非2%的目标 [3] - 通胀并未得到有效控制，部分指标如PPI虽有所回落，但核心通胀压力持续存在 [3] 芯片行业与贸易局势 - 英伟达因涉嫌违反中国反垄断规则而受到初步调查，股价承受压力，当日下跌约2% [5][9][10] - 芯片板块整体面临压力，其他公司如Analog Devices下跌约2.5%，德州仪器下跌约2% [10] - 中美贸易谈判的进展与芯片行业压力并存，中国可能通过针对美国科技公司作为贸易反制手段，导致行业波动加剧 [6][7] 金融板块表现 - 金融板块表现强劲，距离52周高点仅差约1% [11] - 银行股上涨源于对收益率曲线陡峭化的预期，降息可能扩大如2-10年期或3个月-10年期的利差，从而提升银行净息差水平 [12][13] - 大型银行涨幅或已透支部分预期，但区域性银行如通过KBE、KRE等指数追踪的标的，若降息周期持续仍具上行空间 [14] 科技行业动态 - 科技行业近期受Oracle业绩提振，但其巨额订单主要依赖单一客户OpenAI，后者年化现金消耗可能达600亿美元，引发市场对行业需求可持续性的担忧 [16][17] - 科技板块趋势依然向上，不建议逆势操作，但需警惕波动风险，尤其在美联储会议前可考虑配置对冲工具 [18][19] - 4月份市场调整时科技股表现显著弱于大盘，凸显其高波动特性，需关注市场广度能否扩大 [19]