产品背景与定位 - 集运指数(欧线)期货是中国首个航运期货品种 于2023年8月在上海期货交易所挂牌上市 [1] - 该产品是服务航运行业的新型风险管理工具 旨在帮助航运企业和外贸企业应对市场波动 [1] 外贸企业应用案例 - 山东莱芜泰丰食品有限公司通过期货对冲运价波动风险 在2024年10月欧洲订单中实现风险管控 [3][4] - 企业购买期货后 现货市场运价从3800美元/FEU涨至4500美元/FEU 期货市场则从3000美元/FEU涨至3800美元/FEU [4] - 期货端产生3.2万元人民币收益 对冲现货市场4万元人民币采购成本上升 最终仅多支付8000元运费 [4][5] - 该工具使企业能安心生产并放心承接海外订单 改变了过去被动接受运价波动的局面 [7] 货代企业应用价值 - 青岛泰泽国际物流有限公司通过期货对冲提升市场竞争力 将风险转移至期货市场 [8] - 2023年7月运价上涨期间 公司对29个集装箱进行套保交易 不仅避免价格波动还获得盈利 [8] - 期货工具推动货代行业形成"看市接单、接单锁价"的新业务模式 [8] 市场运行数据 - 截至2025年8月15日 产品上市两周年累计运行483个交易日 累计成交量6104.91万手 [10] - 累计成交金额达5.28万亿元 日均成交量12.64万手 日均成交金额109.42亿元 [10] - 期末持仓量7.95万手 日均持仓量8.43万手 [10] - 产品成功经受住2023年底红海危机现货运价剧烈上涨 2024年3-7月连续涨价以及2025年4月中美经贸摩擦的价格波动冲击 [10] 行业发展现状 - 航运产业上中下游企业参与度逐步提升 从最初的不懂不接受转向主动尝试期货套期保值 [10] - 期货市场门槛较高导致推广存在挑战 部分企业对工具效果持怀疑态度 [10] - 市场推广仍需加强 需要更多培训让企业理解和使用该金融工具 [11]