调查背景与范围 - 商务部于2025年7月23日收到江苏省半导体行业协会提交的反倾销调查申请 针对原产于美国的进口相关模拟芯片 [1] - 美国是全球相关模拟芯片最大生产国 其合计产能占全球总产能一半以上 代表企业包括TI ADI Broadcom ONSemi [2] - 预计一半以上进口份额将纳入调查范围 四家美国企业均会受到影响 [2] 受影响产品与市场数据 - 调查针对使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片 [3] - 2024年相关芯片总进口量23.6亿颗 其中自美进口15.9亿颗 占比60%以上 [3] - 通用接口芯片2024年中国总产量5.2亿颗 总需求量24.8亿颗 进口量19.6亿颗 自美进口12.1亿颗 占比60%以上 [3] - 栅极驱动芯片2024年中国总产量6.6亿颗 总需求量10.6亿颗 自美进口3.8亿颗 占比97%以上 [3] 潜在市场影响 - 中性测算显示反倾销将使中国通用接口芯片市场扩张至3.3倍 栅极驱动芯片市场扩张至1.6倍 [3] - 乐观测算显示反倾销将使中国通用接口芯片市场扩张至13.4倍 栅极驱动芯片市场扩张至8.8倍 [3] - 反倾销将促使海外模拟公司出让广阔市场 催生国产替代大级别行情 [4] 受益领域与应用 - 通用接口芯片主要用于通信 工业 汽车系统 因其用于连接设备实现数据传输和信号转换 [2] - 栅极驱动芯片与新能源领域和电动车领域高度相关 用于控制各类功率芯片 [2] - 工业 汽车 通信领域将成为主要受益领域 [2] 地域与企业影响 - 江苏省半导体行业协会作为申请人 主因多数模拟企业位于江苏且曾受TI价格战影响 [3] - 后续反倾销调查咨询企业或偏向江苏模拟企业 [3] - 国产厂商产品力已显著增强 有力承接出让份额 [4] 行业趋势展望 - 反倾销推进有望解放模拟厂商竞争压力 帮助行业在2025/2026年走出价格战压制 [4] - 海外价格战一直是模拟板块核心压制 特别是在汽车 工业 通信领域 [4] - 行业迎来核心因素的关键拐点变化 [4]