指数表现与成分股 - 中证全指证券公司指数上涨0.05% 成分股国盛金控上涨4.75% 东方财富上涨1.45% 信达证券上涨1.15% 广发证券上涨1.00% 华鑫股份上涨0.72% [1] - 券商ETF近1年净值上涨56.89% 自成立以来最高单月回报38.02% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅28.47% [1] - 东方财富权重15.14% 中信证券权重13.96% 国泰君安权重11.21% 华泰证券权重4.72% 招商证券权重3.38% [5] ETF资金流动 - 券商ETF盘中换手率2.25% 成交额7.59亿元 近1月日均成交19.23亿元 排名可比基金前2 [1] - 近1周规模增长17.87亿元 新增规模位居可比基金第二 最新份额555.03亿份创近1年新高 位居可比基金第一 [1] - 近12天连续资金净流入合计41.83亿元 最高单日净流入7.68亿元 日均净流入3.49亿元 [1] 券商债券发行 - 9月以来券商完成19只债券发行 规模452亿元 另有32只债券处发行阶段 计划募资779亿元 [2] - 今年以来新发行及正在发行债券合计1.06万亿元 较去年同期6736.27亿元大幅增长 [2] - 债券发行反映行业对后市预期积极 资本补充需求旺盛 头部券商获大额批文增强资本实力 优化业务结构 [2] 行业经营模式转变 - 券商发债匹配经营模式需求 佣金费率下降导致传统手续费业务占比降低 资本中介和投资业务提升 行业进入资本驱动增长时代 [3] - 发债迎合业务增量需要 8月以来居民存款搬家 市场热度提升 融资规模增长 需通过发债补充资金支持融资和自营业务 [3] 产品结构特征 - 券商ETF跟踪中证全指证券公司指数 涵盖49只上市券商股 近6成仓位集中于十大龙头券商 4成仓位兼顾中小券商业绩弹性 [5] - 产品集中布局头部券商同时吸收中小券商高爆发特点 形成高效率投资工具 [5]