资金流向与产品表现 - 恒生科技ETF(159740 SZ)规模突破140亿元 近20日累计净流入19亿元[1] - 南向资金9月12日单日净流入超73亿港元 重点加仓互联网龙头公司[1] 行业动态与公司进展 - 阿里巴巴与百度采用自主设计芯片训练AI大模型 部分替代英伟达芯片并推动云业务增长[1] - 新能源汽车板块新车型预售反响热烈 蔚来-SW及广汽集团订单情况超预期[1] 宏观环境与市场估值 - 美国8月非农与PPI数据不及预期 市场对美联储9月降息预期持续升温[1] - 恒生科技指数动态PE约23.14倍 处于近五年31.92%低位分位[1] - 外部流动性回暖推动资金回流新兴市场 港股科技板块受益明显[1] 机构观点 - 港股处于"估值洼地"与"政策窗口"共振阶段 国内稳增长政策持续发力[1] - 科技板块因高成长性和高弹性 有望率先受益于宽松环境[1]