快递物流 - 安徽省快递协会发布抵制“内卷式”竞争倡议书，坚决抵制恶性价格竞争以促进行业高质量发展[1] - 自2025年9月15日起，安徽省出港快件在现合作价格基础上统一上调不低于0.2元/票[1] - 安徽省2024年至2025年7月规模以上快递业务量占全国比重达3.6%，该地区涨价预计将填平中、东部价格洼地，夯实全国涨价格局[1] - 电商快递行业需求坚韧，“反内卷”倡议有望率先带动“产粮区”价格上涨，释放企业盈利弹性[7] - 建议关注圆通速递、申通快递、中通快递及顺丰控股等公司，因其在份额增长、成本管控或股东回报方面具备优势[7] 航运船舶 - VLCC（超大型油轮）运价TD3c TCE航线周五大涨至82,674美元/日，较上周五上涨34.13%，突破2022年9月高点[2] - 随着OPEC+增产落地及消费旺季货量释放，叠加西非、美洲进入出口季导致运力紧张，2025年VLCC旺季运价高点或冲击20万美元/日[2] - 乌克兰袭击俄罗斯波罗的海最大石油装运港普里莫尔斯克港，导致该港石油装运暂停，该港8月出口约33万桶/日柴油和115万桶/日原油[3] - 港口暂停运营或导致24%的俄罗斯原油出口停滞，可能促使传统俄油买家转向中东货量，从而利好VLCC短期需求[3] - 看好原油运输、亚洲内集运及散运市场复苏，建议关注招商轮船、中远海能、海丰国际等公司[8] - 新造船市场受航运市场低迷等因素影响订单较弱，但船厂产能紧张，未来随着油散市场景气度提升及环保法规立法，船企有望进入利润兑现期[9] 航空机场 - 航空裸票价自8月13日起同比持续转正，截至9月11日仅四日同比下跌，9月8日至11日全票价同比分别增长1.6%、0.7%、5.3%、4.3%[4] - 票价上行受商务客回暖、入境游景气及上年低基数等因素影响，旅客量增速也明显上扬，航空供需结构改善在即[4] - 行业供给长期低增长，需求有望受益宏观回暖，长期供需差趋势明朗，板块具有配置价值[9] - 飞机产业链OEM&MRO双产能困境推高二手飞机紧缺度，航空租赁利差在美债降息背景下有望走阔[9] 公路铁路与物流 - 9月1日至7日全国货运物流有序运行，其中国家铁路运输货物7904.3万吨，环比下降1.18%，全国高速公路货车通行5436万辆，环比下降1.03%[5] - 国家发改委提出加快收费公路、清洁能源、仓储物流、保障性租赁住房等成熟资产类型REITs项目申报，以推动基础设施REITs市场扩围扩容[6] - 快运行业格局向好，竞争放缓，具备顺周期弹性，建议关注德邦股份、安能物流等公司[10] - 化工物流市场空间大，准入壁垒趋严，存在整合机会，关注密尔克卫、兴通股份等龙头公司[10] 港口与供应链 - 港口作为交通运输基础设施，经营模式稳定，现金流强劲，随着资本支出增速放缓，板块红利属性和枢纽港成长性值得关注[10] - 建议关注招商港口、唐山港、青岛港、北部湾港等港口公司[10] - 深圳国际华南物流园转型升级提供业绩弹性，高分红下有望迎来价值重估[10]