AI基础设施投资价值凸显 - 甲骨文股价单日暴涨36%创1992年以来最大涨幅 市值达9200亿美元 单日市值增加2440亿美元 [1] - 寒武纪股价大涨曾短暂取代贵州茅台成为A股股王 显示资本市场对AI产业链的高度认可 [1][6] 云计算业务成为核心增长引擎 - 甲骨文2026财年第一财季云收入同比增长28%至71.86亿美元 占总营收近50% [2] - 剩余履约义务飙升至4550亿美元 新增订单主要来自OpenAI和xAI等AI巨头 [2] 产业竞争格局动态重塑 - 传统云计算巨头如亚马逊微软占据先发优势 但甲骨文通过AI基础设施差异化竞争迅速缩小差距 [3] - AI技术变革给予后来者弯道超车机会 技术创新与快速响应能力成为市场竞争关键因素 [3] 传统科技企业转型路径明确 - 甲骨文从数据库软件商转型为云服务商 通过数据库+云计算+AI服务的垂直整合构建差异化壁垒 [4] - 企业以自身核心技术为依托融合新兴技术 挖掘新业务增长点实现可持续发展 [4] 全球科技产业生态深刻变革 - AI基础设施企业率先享受行业发展红利 资本市场对科技创新定价逻辑走向趋同 [6] - 甲骨文为OpenAI提供算力支持 寒武纪AI芯片在云端推理落地 显示AI基础设施成为产业核心力量 [6]