存储芯片市场动态 - 闪迪宣布向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上 可能引发新一轮全面涨价 [1] - 存储上游原厂纷纷宣布停产DDR4类产品 导致DDR4与DDR5价格出现倒挂 [1] - DRAM价格指数在不到半年时间内上涨约72% DDR4和LPDDR4X价格自二季度开启涨价潮并将延续至年底 [5] - 受HBM产能挤占和制程切换影响 下半年DDR5和LPDDR5X供应趋于紧张 [5] - 美光宣布逐渐退出移动NAND市场 预计四季度手机NAND价格将小幅上涨 [6] - 美光科技股价大涨7.55% 闪迪股价拉出14%的阳线 两家公司均走出8连阳的暴力拉升节奏 [6] 智能手机市场表现 - 2025年第二季度中国智能手机市场出货量6896万部 同比下降4.0% 结束连续六个季度同比增长 [2] - 2025年第一季度手机出货量同比增长2.8% [2] - 上半年售价600美元以上高端机出货量同比增长9.2% 展现较强韧性 [4] - 一季度全球600美元以上价位段手机出货量同比增长12% [4] - 预计今年全球智能手机出货量12.2亿台 同比微升0.1% [4] - 手机行业进入竞争激烈的存量市场 呈现"前扬后抑"态势 [2] 供应链企业财务表现 - 舜宇光学上半年收入196.52亿元 同比增长4.2% 毛利率19.8% 提升2.6个百分点 [3] - 舜宇光学手机摄像模块出货量同比下降21.0% 但平均销售价格提高20.0% [3] - 丘钛科技上半年营业额88.32亿元 同比增长15.1% 毛利率7.4% 提升2.2个百分点 [3] - 丘钛科技非手机领域摄像头模块销售数量同比增长47.9% [3] - 丘钛科技3200万像素及以上手机摄像头模块销售占比提升 带动平均单价增长27.2% [3] - 丘钛科技指纹识别模块销售数量同比增长59.7% [3] 产品策略与技术创新 - 头部智能手机厂商持续通过差异化创新撬动消费者换机需求 [4] - 相机规格升级仍是重要的换机诱因 影像系统持续升级是产品迭代主战场 [4] - 手机厂商需要尽快从DDR4转向DDR5产品 但需与处理器适配迭代 [9] - 真我计划新增400家售后门店 总数达900家 重点建设线下"销服一体店"和"体验店" [9] - 真我年底新品将进行"旗舰大改款" 注重品牌方向和产品竞争力 [10] 补贴政策影响 - "国补"对高端手机市场显示出更有利的刺激作用 按比例补贴对高端产品销量拉升作用明显 [2] - 每人仅一次使用补贴机会 下半年"国补"对手机消费的刺激将有所放缓 [1] - "国补"未触及行业本质问题 手机行业竞争本质是差异化和极致优质产品 [2]