交易概述 - 美国便利店运营商RaceTrac同意以5.66亿美元收购三明治连锁店Potbelly [1] - RaceTrac将以每股17.12美元的价格收购Potbelly全部流通股 [1] - 该报价较Potbelly截至2025年9月9日的90天成交量加权平均股价有47%的溢价 [1] 交易条款与时间表 - Potbelly董事会一致建议股东接受要约收购，其董事和高管持有约11%的流通股并已同意出售 [2] - 交易完成后，RaceTrac计划以相同价格通过第二步合并收购未参与要约的剩余股份 [3] - 交易完成前，两家公司保持独立运营，预计在2025年第四季度完成 [3] 公司战略与前景 - Potbelly近年来定位为加速特许经营增长，此交易将巩固其发展路径并为股东带来即时价值 [2] - 借助RaceTrac的资源，Potbelly品牌将解锁新机遇，同时保持其特色邻里三明治店体验 [3] - RaceTrac视Potbelly为深受喜爱的品牌，收购旨在扩大其便利驱动品牌家族 [5] 公司背景与规模 - Potbelly成立于1977年，总部位于伊利诺伊州芝加哥，在美国运营超过445家直营和特许经营店，目标未来扩张至2000家门店 [4] - RaceTrac总部位于亚特兰大，以RaceTrac和RaceWay品牌在14个州运营超过800家便利店，并管理1200个Gulf品牌加油站 [4] - 两家公司合计拥有超过130年的运营历史，Potbelly拥有超过5200名团队成员和特许经营伙伴 [5][6] 近期发展 - 2024年11月，Potbelly与Royal Restaurant Group达成协议，计划到2030年在亚特兰大都会区开设15家新店 [6]