收购交易概述 - 矿业巨头韦丹塔已寻求印度竞争委员会批准其收购陷入困境的基础设施公司Jaiprakash Associates 100%股权的提案[7] - 韦丹塔在公司破产解决程序下以1250.5亿卢比的净现值成为收购JAL的最高出价者 击败了阿达尼集团的报价[7] - 根据破产法 在陷入困境公司的债权人委员会批准竞标者的解决计划之前 必须获得印度竞争委员会的许可[1][7] 交易财务细节 - 韦丹塔据称提议支付380亿卢比的前期款项 并在接下来的五年内每年支付250-300亿卢比[5][7] - 这使得收购总成本可能达到约1700亿卢比 而净现值交易价值被定为1250.5亿卢比[5][7] - 组成债权人委员会的金融债权人已提出5718.5亿卢比的未偿债权要求[5][7] - 国家资产重建公司在从印度国家银行牵头的贷款财团收购了JAL的不良贷款后 成为主要债权人[7] 目标公司背景 - Jaiprakash Associates在孟买证券交易所和国家证券交易所上市 是一家基础设施和工业公司[5][7] - 公司业务多元化 涉及房地产、水泥、酒店、工程、采购和建筑承包[5][7] - 其部分集团公司还涉足电力、化肥、体育和航空领域业务[5][7] 监管与程序进展 - 韦丹塔在9月11日向反垄断监管机构提交的文件中表示 拟议交易“不太可能对印度的竞争产生任何明显的不利影响”[7] - 去年6月 国家公司法法庭已指示对JAL启动破产程序[2][7] - 韦丹塔表示 拟议交易是为了推进其提交的与JAL公司破产解决程序相关的解决计划[4][7] 市场观点 - 惠誉集团旗下公司CreditSights在9月10日的一份报告中指出 韦丹塔拟议收购JAL对信用状况是负面的 原因是“缺乏战略协同效应”[6][7]