公司股价表现 - 博通股价年内已上涨近50%并创历史新高[2] - 市场认为公司仍具有较大人工智能投资机会[2] 定制AI芯片业务优势 - 博通核心优势在于为超大规模数据中心运营商设计定制AI芯片[3] - 应用特定集成电路(ASIC)相比通用GPU具有更高性能和更低功耗[4] - 定制芯片业务模式与英伟达现成GPU业务形成差异化[3] 主要客户与合作进展 - 已为Alphabet设计张量处理单元并成为其云计算基础设施关键部件[5] - 客户群扩展至Meta Platforms和字节跳动等企业[5] - 这三家客户代表2027财年600-900亿美元市场机会[5] 新客户突破意义 - 第四家客户(广泛认为是OpenAI)明年订单金额超100亿美元[6] - OpenAI的加入使增长时间表提前至2026财年[6] - 该合作改变行业格局并加速增长势头[6][7] 市场机遇拓展 - 推理芯片市场需求预计最终远超训练芯片市场[7] - 公司正满足降低AI推理成本的核心需求[7] - 生成式AI工作负载爆发推动客户减少对英伟达依赖[7]