基金经理投资理念 - 基金经理Denny Fish在Oracle担任销售经理期间观察到互联网繁荣带来的软件需求激增 这塑造了其寻找革命性大理念的投资哲学[1] - 投资理念强调抓住能够持续多年表达的大理念 并坚持科技投资中的幂律法则[1] - 该理念使其在AI繁荣中精准布局 前四大持仓占基金42%且持有时间均超一年半[1] 基金业绩表现 - Janus Henderson全球科技与创新基金(JAGTX)自2022年10月低点以来上涨136%[2][5] - 同期标普500指数上涨81% 基金表现显著超越基准[2][5] 核心持仓配置 - 台积电为基金第三大持仓 占比9.49% 因芯片需求异常强劲[3] - 台积电凭借制程工艺和专业知识成为英伟达和博通等公司的独家芯片制造商[3] - Cadence为基金第八大持仓 占比2.47% 受益于AI硬件需求增长[4] 行业竞争格局 - Cadence与Synopsis形成全球双寡头垄断格局 拥有主导市场地位和极高资本回报率[6] - 芯片设计必须依赖这两家公司中的至少一家 行业门槛极高[6] 当前看好标的 - 尽管仍看好AI领域 但当前最看好的股票中有三只不在基金前六大持仓之列[2] - 台积电因其不可替代的制造地位继续被列为最看好标的之一[3]