美股市场情绪与配置 - 美股三大股指齐创历史高点 市场存在极端看涨情绪 机构现金持仓比例若降至3.7%以下或触发警报 [2] - 投资者股票配置比例达64.2% 为2022年3月以来最高水平 体现做多股票心态 [2] - 金融股上涨与信贷利差收窄表明投资者对美联储利率决策持信任态度 [2] 资金流向与资产配置趋势 - 黄金基金单周流入34亿美元 创历史第四高纪录 因具备对冲通胀特性受资金追捧 [3] - 美国价值股近期吸引5亿美元资金流入 表现相对大盘股更强劲 [3] - 超大规模科技企业资本支出占现金流比例两年内翻倍至72% 人工智能主题保持热度 [3] 投资策略与资产偏好 - 提出"ABD"（除美元外皆可投）与"BIG"（债券、国际资产、黄金）投资概念 主张三重配置策略 [3] - 30年期美国国债收益率预期降至4% 采用杠铃式风险配置策略平衡高风险与保守型投资 [3] - 国际资产偏好呈现季节性轮动：春季偏向欧洲、夏季转向中国、年底转向日本 [4] 黄金与通胀对冲 - 黄金被视为对冲通胀、美元贬值及无序风险的优质工具 年底目标价看至3700美元 [1][4] - 债券与黄金组合成为应对美元贬值风险的核心配置方案 [3][4]