公司战略与产品创新 - 公司探索将交易所交易基金(ETF)份额代币化 作为其数字资产基础设施扩展计划的一部分[1] - 公司考虑创建基于区块链的ETF版本 这些ETF与包括股票在内的现实世界资产(RWA)挂钩[2] - 该计划建立在公司2024年3月推出的22亿美元BUIDL代币化货币市场基金基础上 该基金在比特币ETF推出两个月后启动[2] 技术实施与基础设施 - 公司已通过摩根大通的Kinexys基础设施测试代币化基金份额[4] - 公司定位为数字结算模式的早期采用者[4] - 当前挑战包括通过华尔街清算所协调ETF结算与区块链即时24小时交易能力之间的差异[6] 市场影响与行业趋势 - 代币化ETF份额将实现华尔街标准时间以外的交易 改善国际投资者对美国产品的获取 并在加密网络中创造新的抵押机会[3] - 富兰克林坦伯顿和公司的货币市场基金为最大规模的代币化努力开辟了道路[4] - 除私人信贷外 代币化货币基金是最大的RWA类别 截至9月11日市值达74亿美元[4] 行业合作与竞争动态 - 包括Kraken、Robinhood和Coinbase在内的交易所已在国际上提供或计划提供代币化股票[5] - 纳斯达克已向SEC提交申请 计划在其平台上交易代币化股票和ETF[3] - 这些挑战为管理传统与数字基础设施过渡的托管人创造了技术和监管问题[6] 行业发展前景 - 公司的探索反映了主流金融对区块链技术提升市场基础设施的评估 包括改善抵押品流动和结算速度[7] - 公司的数字资产倡导与监管转变相结合 使代币化ETF成为传统金融与去中心化金融系统之间的又一桥梁[7] - ETF提供更广泛的资产敞口和交易机制 这些特性非常适合区块链部署[5]