证券化交易概述 - 公司完成第十五次证券化交易 也是2025年第五次发行 总规模达5.1亿美元[1] - 交易包含2.6亿美元公开上市的A-1级票据和2.5亿美元私募配售的A-2级票据 票面利率6.15%[2] - A类票据预付款率为69% 采用6%贴现率计算证券化份额现值[2] 融资活动与资本运作 - 第三季度通过优先/次级无追索权债务融资超15亿美元 含8月私募证券化[2] - 全球大型资产管理公司承诺提供次级子公司级非追索权融资 以提高累计预付款率[2] - 7月曾完成4.31亿美元公共证券化 利差240基点 收益率6.374%[4] 资产组合特征 - 证券化资产包包含29,929套系统 覆盖19个州及华盛顿特区、波多黎各[3] - 资产分布于76个公用事业服务区域 客户平均FICO信用评分743分[3] - A类票据预期加权平均寿命6.93年 预计还款日2033年1月30日[2] 交易结构与参与机构 - 德意志银行担任独家结构代理 与摩根大通、摩根士丹利等共同担任联席簿记管理人[3] - Atlas SP、花旗全球市场和KeyBanc资本市场担任联合管理人[3] - 交易预计于2025年9月23日前完成结算[3]