亚马逊AI投资战略 - 第二季度资本支出达314亿美元 主要用于AI基础设施和云技术[1] - 预计全年资本支出将超过1000亿美元 投资规模将持续维持[1] - 战略重点是为AWS构建大规模语言模型和高级AI服务能力[2] AWS业务表现 - AWS收入同比增长175% 预计2025和2026年都将保持18%增长[2][10] - 通过AI驱动数据中心和Trainium定制芯片巩固市场领导地位[2] - AI容量扩展将推动高利润生成式AI服务和企业合同获取[3] 盈利能力变化 - AWS运营利润率预计从395%降至2025年的35%[4][10] - 巨额资本支出导致折旧费用增加 对短期盈利能力造成压力[4] 市场竞争格局 - 微软2025财年资本支出超640亿美元 其中306亿美元仅用于第一财季[6] - 微软通过整合OpenAI和Anthropic模型 在GenAI项目上领先AWS[6] - 谷歌将2025年资本支出指引从750亿美元上调至850亿美元[7] - 谷歌第二季度单季支出225亿美元 并承诺在俄克拉荷马州投资90亿美元提升AI基础设施[7] 财务估值指标 - 股票年初至今回报率47% 低于行业124%和零售批发部门9%的增幅[8] - 远期12个月市销率324倍 高于行业平均226倍[11] - 2025年每股收益共识预估为673美元 较30日前上调3美分[14] - 预计每股收益较去年同期增长217%[14] 全球AI市场前景 - 根据UNCTAD报告 全球AI行业预计到2033年将达到48万亿美元[5] - 公司第三季度收入预估区间为1740-1795亿美元[5]